Obligation AZ Bank 0% ( DE000DGE4LT2 ) en USD

AZ Bank

100 % ▲

Allemagne

DE000DGE4LT2 ( en USD )

19/10/2026

Prospectus brochure de l'obligation DZ Bank DE000DGE4LT2 en USD 0%, échéance 19/10/2026

100 USD

10 000 000 USD

DZ Bank est une banque coopérative allemande, principalement active dans les domaines de la banque de financement et d'investissement, de la gestion d'actifs et des services bancaires aux particuliers et aux entreprises.

L'obligation, identifiée par le code ISIN DE000DGE4LT2, est une émission de dette de la DZ Bank, une institution financière majeure en Allemagne. La DZ Bank, ou Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, est la banque centrale du groupe bancaire coopératif allemand, servant de banque commerciale pour les banques coopératives et d'institution de compensation et de services pour leurs transactions. Elle agit également comme une banque d'investissement et de financement, fournissant une gamme complète de services financiers aux entreprises, aux institutions et aux investisseurs. Cette obligation spécifique, libellée en dollars américains (USD), a été émise depuis l'Allemagne et présente une caractéristique notable : un taux d'intérêt de 0%. Il s'agit donc d'une obligation à coupon zéro, ce qui signifie qu'elle ne verse pas d'intérêts périodiques à ses détenteurs. Le rendement est généralement réalisé par la différence entre le prix d'achat, souvent décoté, et le remboursement à la valeur nominale à l'échéance. Actuellement, le prix de marché de cette obligation est de 100% de sa valeur nominale. L'émission totale représente un volume de 10 000 000 USD, avec une taille minimale d'achat fixée à 100 USD. La maturité de l'obligation est prévue pour le 19 octobre 2026. Malgré l'indication d'une fréquence de paiement de 2, l'absence de coupon (taux d'intérêt de 0%) signifie qu'il n'y a pas de versements d'intérêts réguliers associés à cette obligation.

25. November 2022

Basisprospekt gemäß Artikel 8 i.V.m. 20 der Prospektverordnung
Basisprospekt

Für das öffentliche Angebot von

DZ BANK Bonus [Reverse] auf [Aktien] [aktienvertretende Wertpapiere] [Indizes]
[Rohstoffe [und Waren]] [Edelmetalle] [Rohstofffuture] [Warenfuture]
[Edelmetallfuture]

sowie

DZ BANK Discountzertifikate auf [Aktien] [aktienvertretende Wertpapiere] [Indizes]
[Rohstoffe [und Waren]] [Edelmetalle] [Rohstofffuture] [Warenfuture]
[Edelmetallfuture]

sowie
DZ BANK Expresszertifikate [Garant] auf [Aktien] [aktienvertretende Wertpapiere]
[Indizes] [Rohstoffe [und Waren]] [Edelmetalle] [Rohstofffuture] [Warenfuture]
[Edelmetallfuture]

sowie

DZ BANK RenditeChance [Garant] auf [Aktien] [aktienvertretende Wertpapiere]
[Indizes] [Rohstoffe [und Waren]] [Edelmetalle] [Rohstofffuture] [Warenfuture]
[Edelmetallfuture]

sowie

DZ BANK Rendite Express auf [Aktien] [aktienvertretende Wertpapiere] [Indizes]

sowie

DZ BANK Renditezertifikate auf [Aktien] [aktienvertretende Wertpapiere] [Indizes]
[Rohstoffe [und Waren]] [Edelmetalle] [Rohstofffuture] [Warenfuture]
[Edelmetallfuture]

sowie

DZ BANK DuoRendite ZinsFix auf [Aktien] [aktienvertretende Wertpapiere] [Indizes]

sowie

DZ BANK ZinsFix auf [Aktien] [aktienvertretende Wertpapiere] [Indizes] [Rohstoffe
[und Waren]] [Edelmetalle] [Rohstofffuture] [Warenfuture] [Edelmetallfuture]

sowie

DZ BANK ExtraChance auf Indizes

sowie

DZ BANK Garantiezertifikate auf [Aktien] [aktienvertretende Wertpapiere] [Indizes]

der

DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main (,,DZ BANK")
2

Hinweise zur Billigung und Notifizierung des Basisprospekts

Die DZ BANK (die ,,Emittentin") erklärt, dass

(a) der Basisprospekt durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (,,BaFin") als zuständiger Behörde gemäß der Verordnung
(EU) 2017/1129 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 14. Juni 2017 (die ,,Prospektverordnung") gebilligt wurde,
(b) die BaFin diesen Basisprospekt nur bezüglich der Standards der Vollständigkeit, Verständlichkeit und Kohärenz gemäß der
Prospektverordnung billigt,
(c) eine solche Billigung nicht als eine Befürwortung der Emittentin, die Gegenstand dieses Basisprospekts ist, erachtet werden sollte,
(d) eine solche Billigung nicht als Bestätigung der Qualität der Wertpapiere, die Gegenstand dieses Basisprospekts sind, erachtet werden
sollte, und
(e) Anleger ihre eigene Bewertung der Eignung dieser Wertpapiere für die Anlage vornehmen sollten.

Der Basisprospekt verliert am 25. November 2023 seine Gültigkeit. Eine Pflicht zur Erstellung eines Nachtrags im Falle
wichtiger neuer Umstände, wesentlicher Unrichtigkeiten oder wesentlicher Ungenauigkeiten besteht nach diesem Datum
nicht.

Die DZ BANK hat die BaFin gebeten, den zuständigen Behörden in der Republik Österreich und im Großherzogtum Luxemburg eine
Bescheinigung über die Billigung dieses Basisprospekts zu übermitteln, aus der hervorgeht, dass der Basisprospekt gemäß Artikel 8 der
Prospektverordnung erstellt wurde (,,Notifizierung"). Während der Gültigkeit dieses Basisprospekts kann die DZ BANK die BaFin bitten,
den zuständigen Behörden in weiteren Staaten des Europäischen Wirtschaftsraums eine Notifizierung zu übermitteln.

Zulassung der Wertpapiere zum Handel

Eine Zulassung der unter diesem Basisprospekt zu begebenden Zertifikate (,,Zertifikate" oder ,,Wertpapiere") zum Handel an einem
geregelten Markt ist nicht vorgesehen. Die unter diesem Basisprospekt zu begebenden Wertpapiere können an den Wertpapierbörsen an
einem nicht regulierten Markt notiert oder überhaupt nicht notiert werden.

Zusätzliche Hinweise

Potenzielle Käufer der Wertpapiere, die unter dem Basisprospekt begeben werden und Gegenstand der Endgültigen
Bedingungen sein werden, sollten die Hinweise im Abschnitt ,,Risikofaktoren" vollständig lesen und bei ihrer
Investitionsentscheidung in Betracht ziehen. Die Investitionsentscheidung sollte nur auf der Grundlage des gesamten
Basisprospekts und gegebenenfalls etwaiger Nachträge sowie der Endgültigen Bedingungen getroffen und es sollte ein
Anlageberater konsultiert werden.

Finanziert der Anleger den Erwerb der Wertpapiere mit einem Kredit, so hat der Anleger beim Nichteintritt seiner
Erwartungen nicht nur den eingetretenen Verlust hinzunehmen, sondern auch den Kredit zu verzinsen und zurückzuzahlen
und sein Verlustrisiko erhöht sich erheblich. Vor Erwerb der Wertpapiere und der Aufnahme des Kredits muss der Anleger
seine wirtschaftlichen Verhältnisse daraufhin prüfen, ob er zur Verzinsung und gegebenenfalls kurzfristigen Tilgung des
Kredits auch dann über ausreichende Mittel verfügt, wenn Verluste eintreten.

Der Anleger der Wertpapiere kann nicht darauf vertrauen, während der Laufzeit der Wertpapiere jederzeit Geschäfte
abschließen zu können, durch deren Abschluss er in der Lage ist, seine Risiken im Zusammenhang mit den von ihm
gehaltenen Wertpapieren auszuschließen. Ob dies jederzeit möglich ist, hängt von den Marktverhältnissen und von den
dem jeweiligen Geschäft zugrundeliegenden Bedingungen ab. Unter Umständen können solche Geschäfte überhaupt
nicht oder nur zu einem ungünstigen Marktpreis getätigt werden, so dass für sie ein entsprechender Verlust entstehen
kann.

Der Anleger sollte stets die in den Endgültigen Bedingungen festgelegten Parameter bei der Beurteilung der Risiken
berücksichtigen. Die Wahrscheinlichkeit, dass sich die Risiken realisieren, ist maßgeblich von diesen Parametern
abhängig. Beispiele für solche Parameter sind unter anderem der Basiswert, der Schwellenwert, das Rückzahlungslevel
3

und der Cap.

Die Verteilung und Veröffentlichung dieses Basisprospekts und gegebenenfalls etwaiger Nachträge und/oder der
jeweiligen Endgültigen Bedingungen sowie das Angebot, der Verkauf und/oder die Lieferung von Wertpapieren sind in
bestimmten Ländern gesetzlich beschränkt. Personen, die in Besitz dieses Basisprospekts gelangen oder Zugang zu
diesem Basisprospekt und gegebenenfalls etwaigen Nachträgen und/oder den jeweiligen Endgültigen Bedingungen
erhalten, sind aufgefordert, sich selbst über derartige Beschränkungen zu informieren und sie einzuhalten. Eine
Beschreibung solcher Beschränkungen im Hinblick auf die Mitgliedstaaten des Europäischen Wirtschaftsraums im
Allgemeinen findet sich an späterer Stelle dieses Basisprospekts im Abschnitt ,,Verkaufsbeschränkungen".

Die Wertpapiere werden nicht gemäß dem United States Securities Act of 1933 einschließlich nachfolgender Änderungen
registriert, können jedoch Wertpapiere umfassen, die ggf. steuerrechtlichen Vorschriften der Vereinigten Staaten von
Amerika unterliegen. Die Wertpapiere dürfen im Regelfall nicht innerhalb der Vereinigten Staaten von Amerika
angeboten, verkauft oder geliefert werden und Personen der Vereinigten Staaten von Amerika nicht angeboten bzw. an
diese nicht verkauft oder geliefert werden. Dem Begriff US Person kommt die in Regulation S unter dem US-Wertpapier-
gesetz zugewiesene Bedeutung zu.

Dieser Basisprospekt und gegebenenfalls etwaige Nachträge und/oder die jeweiligen Endgültigen Bedingungen dürfen
von niemandem zum Zwecke eines Angebots oder einer Werbung (a) in einem Land, in dem das Angebot oder die
Werbung nicht erlaubt ist, und/oder (b) an bzw. gegenüber einer Person, an die ein solches Angebot oder gegenüber der
eine solche Werbung rechtmäßiger Weise nicht erfolgen darf, verwendet werden.

Weder der Basisprospekt noch etwaige Nachträge noch die jeweiligen Endgültigen Bedingungen stellen ein Angebot
oder eine Aufforderung an irgendeine Person zur Zeichnung oder zum Kauf von Wertpapieren dar und sollten nicht als
eine Empfehlung der Emittentin angesehen werden, Wertpapiere zu zeichnen oder zu kaufen.

4

Inhaltsverzeichnis
I. Allgemeine Beschreibung des Angebotsprogramms ................................................................................................................... 10
1. Inhalt des Angebotsprogramms ...................................................................................................................................................... 10
1.1 Allgemeine Beschreibung des Angebotsprogramms ................................................................................................................. 10
1.2 Allgemeine Beschreibung der Wertpapiere .............................................................................................................................. 10
2. Informationen zur Funktionsweise und Struktur des Basisprospekts ................................................................................................. 12
3. Angaben für die Fortführung von öffentlichen Angeboten ................................................................................................................ 12
II. Risikofaktoren .................................................................................................................................................................................. 14
1. Risikofaktoren in Bezug auf die Emittentin ...................................................................................................................................... 14
1.1 Regulatorische Risikofaktoren ................................................................................................................................................. 15
1.2 Gesamtwirtschaftliche Risikofaktoren ...................................................................................................................................... 17
1.3 Unternehmensbezogene Risikofaktoren mit übergeordnetem Charakter ................................................................................... 20
1.4 Risikofaktoren im Sektor Bank ................................................................................................................................................ 23
1.5 Risikofaktoren im Sektor Versicherung .................................................................................................................................... 27
2. Risikofaktoren in Bezug auf die Wertpapiere ................................................................................................................................... 28
2.1 Risiko im Zusammenhang mit den Rückzahlungsprofilen der Wertpapiere ................................................................................ 29
2.2 Risiken in Bezug auf die Basiswerte bzw. Referenzwertpapiere ................................................................................................ 47
2.3 Weitere Risiken im Zusammenhang mit den Wertpapieren ....................................................................................................... 50
2.4 Risiken im Zusammenhang mit der Handelbarkeit und der Preisbildung der Wertpapiere sowie Risiken aus möglichen
Interessenkonflikten und Absicherungsgeschäften ......................................................................................................................... 51
2.5 Risiko in Bezug auf das Bail-in-Instrument, Benchmarkrisiko sowie Steuerliche Risiken nach US-amerikanischen Regelungen .... 53
III. DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main ............................................................................ 56
1. Geschäftsgeschichte und Geschäftsentwicklung .............................................................................................................................. 56
2. Unternehmensgegenstand .............................................................................................................................................................. 56
3. Geschäftsüberblick ......................................................................................................................................................................... 57
4. Organisationsstruktur ..................................................................................................................................................................... 60
5. Trendinformationen und Ratings ..................................................................................................................................................... 61
6. Schulden- und Finanzierungsstruktur ............................................................................................................................................... 63
7. Management- und Aufsichtsorgane ................................................................................................................................................ 64
8. Hauptaktionäre / Beherrschungsverhältnisse ................................................................................................................................... 67
9. Finanzielle Informationen über die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der DZ BANK .................................................................... 68
10. Gerichts- und Schiedsgerichtsverfahren ......................................................................................................................................... 69
11. Wesentliche Verträge .................................................................................................................................................................... 69
12. Verfügbare Dokumente ................................................................................................................................................................. 69
IV. Allgemeine Informationen zum Basisprospekt ........................................................................................................................... 71
1. Verantwortung für den Basisprospekt ............................................................................................................................................. 71
2. Hinweise zur Billigung des Basisprospekts ....................................................................................................................................... 71
3. Ausgestaltung der Wertpapiere durch die Endgültigen Bedingungen ................................................................................................ 71
4. Art der Veröffentlichung ................................................................................................................................................................. 71
5. Verkaufsbeschränkungen ................................................................................................................................................................ 71
5.1 Allgemeines ............................................................................................................................................................................ 71
5.2 Bundesrepublik Deutschland ................................................................................................................................................... 72
5.3 Europäischer Wirtschaftsraum ................................................................................................................................................. 72
6. Durch Verweis einbezogene Angaben ............................................................................................................................................. 72
V. Allgemeine Informationen zu den Wertpapieren ........................................................................................................................ 74
1. Zustimmung zur Verwendung des Basisprospekts und gegebenenfalls etwaiger Nachträge sowie der Endgültigen Bedingungen ....... 74
2. Angebot und Börsennotierung der Wertpapiere ............................................................................................................................... 74
3. Preisbildung ................................................................................................................................................................................... 75
4. Typ und Kategorie der Wertpapiere und weitere Klassifikationsmerkmale......................................................................................... 75
5

5. Zahlstelle und Berechnungsstelle .................................................................................................................................................... 76
6. Interessen sowie Interessenkonflikte von Seiten natürlicher und juristischer Personen, die an der Emission / dem Angebot beteiligt
sind .................................................................................................................................................................................................... 76
7. Gründe für das Angebot und die Verwendung der Erträge ............................................................................................................... 76
8. Status der Wertpapiere ................................................................................................................................................................... 76
9. Ermächtigung ................................................................................................................................................................................. 76
10. Verantwortung für Angaben von Seiten Dritter .............................................................................................................................. 76
11. Zusätzliche Hinweise .................................................................................................................................................................... 76
VI. Allgemeine Beschreibung der Funktionsweise der Wertpapiere ............................................................................................. 78
1. Rückzahlungsprofil 1 (Bonus mit Cap) ............................................................................................................................................. 79
2. Rückzahlungsprofil 2 (Bonus ohne Cap) .......................................................................................................................................... 79
3. Rückzahlungsprofil 3 (Bonus Reverse mit Cap) ................................................................................................................................ 80
4. Rückzahlungsprofil 4 (Bonus Reverse ohne Cap) .............................................................................................................................. 80
5. Rückzahlungsprofil 5 (Discountzertifikate) ....................................................................................................................................... 81
6. Rückzahlungsprofil 6 (Expresszertifikate) ......................................................................................................................................... 81
7. Rückzahlungsprofil 7 (Expresszertifikate Easy) ................................................................................................................................. 82
8. Rückzahlungsprofil 8 (Expresszertifikate Plus) .................................................................................................................................. 83
9. Rückzahlungsprofil 9 (Expresszertifikate Garant) ............................................................................................................................. 83
10. Rückzahlungsprofil 10 (RenditeChance) ........................................................................................................................................ 84
11. Rückzahlungsprofil 11 (RenditeChance Garant) ............................................................................................................................. 84
12. Rückzahlungsprofil 12 (Rendite Express) ....................................................................................................................................... 85
13. Rückzahlungsprofil 13 (Renditezertifikate klassisch) ...................................................................................................................... 86
14. Rückzahlungsprofil 14 (Renditezertifikate mit periodischer Barrierebetrachtung) ............................................................................ 86
15. Rückzahlungsprofil 15 (Renditezertifikate variabel) ........................................................................................................................ 87
16. Rückzahlungsprofil 16 (OneTouch) ................................................................................................................................................ 88
17. Rückzahlungsprofil 17 (OneTouch mit Beobachtung am Laufzeitende) ........................................................................................... 89
18. Rückzahlungsprofil 18 (DuoRendite ZinsFix Express) ...................................................................................................................... 90
19. Rückzahlungsprofil 19 (DuoRendite ZinsFix Continuous Express) .................................................................................................... 90
20. Rückzahlungsprofil 20 (ZinsFix) ..................................................................................................................................................... 91
21. Rückzahlungsprofil 21 (ZinsFix Continuous) ................................................................................................................................... 92
22. Rückzahlungsprofil 22 (ZinsFix Express) ......................................................................................................................................... 93
23. Rückzahlungsprofil 23 (ZinsFix Continuous Express) ...................................................................................................................... 93
24. Rückzahlungsprofil 24 (ZinsFix Plus) .............................................................................................................................................. 94
25. Rückzahlungsprofil 25 (ExtraChance) ............................................................................................................................................ 95
26. Rückzahlungsprofil 26 (Garantiezertifikate höherer Kapitalschutz) ................................................................................................. 95
27. Rückzahlungsprofil 27 (Garantiezertifikate LockIn) ........................................................................................................................ 96
VII. Zertifikatsbedingungen ................................................................................................................................................................ 97
1. [Zertifikatsbedingungen für [Bonus] [Reverse] [Discountzertifikate] [Expresszertifikate [Garant]] [RenditeChance [Garant]] [Rendite
Express] [Renditezertifikate] [DuoRendite ZinsFix] [ZinsFix] [Garantiezertifikate] auf [Aktien] [[bzw.] aktienvertretende Wertpapiere] mit
Zahlung [bzw. Physischer Lieferung] .................................................................................................................................................... 97
§ 1 Form, Übertragbarkeit ............................................................................................................................................................ 97
§ 2 Rückzahlungsprofil ................................................................................................................................................................. 97
Rückzahlungsprofil 1 (Bonus mit Cap) ..................................................................................................................................... 97
Rückzahlungsprofil 2 (Bonus ohne Cap) ................................................................................................................................ 100
Rückzahlungsprofil 3 (Bonus Reverse mit Cap) ...................................................................................................................... 102
Rückzahlungsprofil 4 (Bonus Reverse ohne Cap) .................................................................................................................... 104
Rückzahlungsprofil 5 (Discountzertifikate) ............................................................................................................................. 106
Rückzahlungsprofil 6 (Expresszertifikate) ............................................................................................................................... 108
Rückzahlungsprofil 7 (Expresszertifikat Easy) ......................................................................................................................... 111
Rückzahlungsprofil 8 (Expresszertifikate Plus) ........................................................................................................................ 114
Rückzahlungsprofil 9 (Expresszertifikate Garant) .................................................................................................................... 117
6

Rückzahlungsprofil 10 (RenditeChance) ................................................................................................................................. 119
Rückzahlungsprofil 11 (RenditeChance Garant) ..................................................................................................................... 122
Rückzahlungsprofil 12 (Rendite Express)................................................................................................................................ 124
Rückzahlungsprofil 13 (Renditezertifikate Klassisch) .............................................................................................................. 128
Rückzahlungsprofil 14 (Renditezertifikate mit periodischer Barrierebetrachtung) ..................................................................... 132
Rückzahlungsprofil 15 (Renditezertifikate variabel) ................................................................................................................ 135
Rückzahlungsprofil 16 (OneTouch) ........................................................................................................................................ 139
Rückzahlungsprofil 17 (OneTouch mit Beobachtung am Laufzeitende) ................................................................................... 142
Rückzahlungsprofil 18 (DuoRendite ZinsFix Express) .............................................................................................................. 146
Rückzahlungsprofil 19 (DuoRendite ZinsFix Continuous Express) ............................................................................................ 148
Rückzahlungsprofil 20 (ZinsFix) ............................................................................................................................................. 153
Rückzahlungsprofil 21 (ZinsFix Continuous) ........................................................................................................................... 155
Rückzahlungsprofil 22 (ZinsFix Express) ................................................................................................................................. 158
Rückzahlungsprofil 23 (ZinsFix Continuous Express)............................................................................................................... 161
Rückzahlungsprofil 24 (ZinsFix Plus) ...................................................................................................................................... 165
Rückzahlungsprofil 26 (Garantiezertifikate höherer Kapitalschutz).......................................................................................... 168
Rückzahlungsprofil 27 (Garantiezertifikate LockIn) ................................................................................................................. 169
§ 3 Begebung weiterer Zertifikate, Rückkauf ............................................................................................................................... 171
§ 4 Zahlungen[, Lieferungen] ...................................................................................................................................................... 171
§ 5 Marktstörung ....................................................................................................................................................................... 171
§ 6 Anpassung, Ersetzung und [Kündigung] [Abwandlung] .......................................................................................................... 172
§ 7 Veröffentlichungen ............................................................................................................................................................... 176
§ 8 Verschiedenes ...................................................................................................................................................................... 176
§ 9 Status ................................................................................................................................................................................... 177
§ 10 Vorlegungsfrist, Verjährung................................................................................................................................................. 177
§ 11 Salvatorische Klausel .......................................................................................................................................................... 177
2. [Zertifikatsbedingungen für [Bonus] [Reverse] [Discountzertifikate] [Expresszertifikate [Garant]] [RenditeChance [Garant]] [Rendite
Express] [Renditezertifikate] [DuoRendite ZinsFix] [ZinsFix] [Garantiezertifikate] auf Indizes ................................................................ 178
§ 1 Form, Übertragbarkeit .......................................................................................................................................................... 178
§ 2 Rückzahlungsprofil ............................................................................................................................................................... 178
Rückzahlungsprofil 1 (Bonus mit Cap) ................................................................................................................................... 178
Rückzahlungsprofil 2 (Bonus ohne Cap) ................................................................................................................................ 180
Rückzahlungsprofil 3 (Bonus Reverse mit Cap) ...................................................................................................................... 182
Rückzahlungsprofil 4 (Bonus Reverse ohne Cap) .................................................................................................................... 184
Rückzahlungsprofil 5 (Discountzertifikate) ............................................................................................................................. 186
Rückzahlungsprofil 6 (Expresszertifikate) ............................................................................................................................... 188
Rückzahlungsprofil 7 (Expresszertifikate Easy) ....................................................................................................................... 190
Rückzahlungsprofil 8 (Expresszertifikate Plus) ........................................................................................................................ 192
Rückzahlungsprofil 9 (Expresszertifikate Garant) .................................................................................................................... 194
Rückzahlungsprofil 10 (RenditeChance) ................................................................................................................................. 196
Rückzahlungsprofil 11 (RenditeChance Garant) ..................................................................................................................... 199
Rückzahlungsprofil 12 (Rendite Express)................................................................................................................................ 201
Rückzahlungsprofil 13 (Renditezertifikate Klassisch) .............................................................................................................. 204
Rückzahlungsprofil 14 (Renditezertifikate mit periodischer Barrierebetrachtung) ..................................................................... 207
Rückzahlungsprofil 15 (Renditezertifikate variabel) ................................................................................................................ 210
Rückzahlungsprofil 16 (OneTouch) ........................................................................................................................................ 213
Rückzahlungsprofil 17 (OneTouch mit Beobachtung am Laufzeitende) ................................................................................... 215
Rückzahlungsprofil 18 (DuoRendite ZinsFix Express) .............................................................................................................. 218
Rückzahlungsprofil 19 (DuoRendite ZinsFix Continuous Express) ............................................................................................ 221
Rückzahlungsprofil 20 (ZinsFix) ............................................................................................................................................. 223
Rückzahlungsprofil 21 (ZinsFix Continuous) ........................................................................................................................... 225
Rückzahlungsprofil 22 (ZinsFix Express) ................................................................................................................................. 227
7

Rückzahlungsprofil 23 (ZinsFix Continuous Express)............................................................................................................... 230
Rückzahlungsprofil 24 (ZinsFix Plus) ...................................................................................................................................... 232
Rückzahlungsprofil 26 (Garantiezertifikate höherer Kapitalschutz).......................................................................................... 235
Rückzahlungsprofil 27 (Garantiezertifikate LockIn) ................................................................................................................. 236
§ 3 Begebung weiterer Zertifikate, Rückkauf ............................................................................................................................... 238
§ 4 Zahlungen ............................................................................................................................................................................ 238
§ 5 Marktstörung ....................................................................................................................................................................... 238
§ 6 Anpassung, [Kündigung][,] [Abwandlung] ............................................................................................................................. 241
§7 Veröffentlichungen ................................................................................................................................................................ 242
§ 8 Verschiedenes ...................................................................................................................................................................... 243
§ 9 Status ................................................................................................................................................................................... 243
§ 10 Vorlegungsfrist, Verjährung................................................................................................................................................. 243
§ 11 Salvatorische Klausel .......................................................................................................................................................... 243
3. [Zertifikatsbedingungen für [Expresszertifikate] [RenditeChance] [Rendite Express] [Renditezertifikate] [DuoRendite ZinsFix] [ZinsFix]
[ExtraChance] auf Indizes mit Zahlung bzw. Physischer Lieferung eines Referenzwertpapiers .............................................................. 244
§ 1 Form, Übertragbarkeit .......................................................................................................................................................... 244
§ 2 Rückzahlungsprofil ............................................................................................................................................................... 244
Rückzahlungsprofil 6 (Expresszertifikate) ............................................................................................................................... 244
Rückzahlungsprofil 7 (Expresszertifikate Easy) ....................................................................................................................... 248
Rückzahlungsprofil 8 (Expresszertifikate Plus) ........................................................................................................................ 251
Rückzahlungsprofil 10 (RenditeChance) ................................................................................................................................. 254
Rückzahlungsprofil 12 (Rendite Express)................................................................................................................................ 258
Rückzahlungsprofil 13 (Renditezertifikate Klassisch) .............................................................................................................. 262
Rückzahlungsprofil 14 (Renditezertifikate mit periodischer Barrierebetrachtung) ..................................................................... 266
Rückzahlungsprofil 15 (Renditezertifikate variabel) ................................................................................................................ 270
Rückzahlungsprofil 16 (OneTouch) ........................................................................................................................................ 273
Rückzahlungsprofil 17 (OneTouch mit Beobachtung am Laufzeitende) ................................................................................... 277
Rückzahlungsprofil 18 (DuoRendite ZinsFix Express) .............................................................................................................. 281
Rückzahlungsprofil 19 (DuoRendite ZinsFix Continuous Express) ............................................................................................ 285
Rückzahlungsprofil 20 (ZinsFix) ............................................................................................................................................. 289
Rückzahlungsprofil 21 (ZinsFix Continuous) ........................................................................................................................... 292
Rückzahlungsprofil 22 (ZinsFix Express) ................................................................................................................................. 295
Rückzahlungsprofil 23 (ZinsFix Continuous Express)............................................................................................................... 298
Rückzahlungsprofil 24 (ZinsFix Plus) ...................................................................................................................................... 303
Rückzahlungsprofil 25 (ExtraChance) .................................................................................................................................... 306
§ 3 Begebung weiterer Zertifikate, Rückkauf ............................................................................................................................... 309
§ 4 Zahlungen, Lieferungen ........................................................................................................................................................ 309
§ 5 Störungen ............................................................................................................................................................................ 309
§ 6 Anpassung, [Kündigung][,] [Abwandlung] ............................................................................................................................. 311
§ 7 Veröffentlichungen ............................................................................................................................................................... 314
§ 8 Verschiedenes ...................................................................................................................................................................... 314
§ 9 Status ................................................................................................................................................................................... 314
§ 10 Vorlegungsfrist, Verjährung................................................................................................................................................. 314
§ 11 Salvatorische Klausel .......................................................................................................................................................... 315
4. [Zertifikatsbedingungen für [Bonus] [Reverse] [Discountzertifikate] [Expresszertifikate] [RenditeChance] [Renditezertifikate] [ZinsFix]
auf [Rohstoffe [und Waren]] [Edelmetalle] [Rohstofffuture] [Warenfuture] [Edelmetallfuture] .............................................................. 316
§ 1 Form, Übertragbarkeit .......................................................................................................................................................... 316
§ 2 Rückzahlungsprofil ............................................................................................................................................................... 316
Rückzahlungsprofil 1 (Bonus mit Cap) ................................................................................................................................... 316
Rückzahlungsprofil 2 (Bonus ohne Cap) ................................................................................................................................ 318
Rückzahlungsprofil 3 (Bonus Reverse mit Cap) ...................................................................................................................... 320
Rückzahlungsprofil 4 (Bonus Reverse ohne Cap) .................................................................................................................... 322
8

Rückzahlungsprofil 5 (Discountzertifikate) ............................................................................................................................. 324
Rückzahlungsprofil 6 (Expresszertifikate) ............................................................................................................................... 326
Rückzahlungsprofil 7 (Expresszertifikate Easy) ....................................................................................................................... 328
Rückzahlungsprofil 8 (Expresszertifikate Plus) ........................................................................................................................ 330
Rückzahlungsprofil 10 (RenditeChance) ................................................................................................................................. 332
Rückzahlungsprofil 13 (Renditezertifikate Klassisch) .............................................................................................................. 334
Rückzahlungsprofil 14 (Renditezertifikate mit periodischer Barrierebetrachtung) ..................................................................... 337
Rückzahlungsprofil 15 (Renditezertifikate variabel) ................................................................................................................ 340
Rückzahlungsprofil 16 (OneTouch) ........................................................................................................................................ 342
Rückzahlungsprofil 17 (OneTouch mit Beobachtung am Laufzeitende) ................................................................................... 345
Rückzahlungsprofil 20 (ZinsFix) ............................................................................................................................................. 348
Rückzahlungsprofil 21 (ZinsFix Continuous) ........................................................................................................................... 350
Rückzahlungsprofil 22 (ZinsFix Express) ................................................................................................................................. 352
Rückzahlungsprofil 23 (ZinsFix Continuous Express)............................................................................................................... 354
Rückzahlungsprofil 24 (ZinsFix Plus) ...................................................................................................................................... 356
§ 3 Begebung weiterer Zertifikate, Rückkauf ............................................................................................................................... 358
§ 4 Zahlungen ............................................................................................................................................................................ 359
§ 5 Marktstörung ....................................................................................................................................................................... 359
§ 6 Anpassung, Kündigung ......................................................................................................................................................... 360
§ 7 Veröffentlichungen ............................................................................................................................................................... 362
§ 8 Verschiedenes ...................................................................................................................................................................... 362
§ 9 Status ................................................................................................................................................................................... 363
§ 10 Vorlegungsfrist, Verjährung................................................................................................................................................. 363
§ 11 Salvatorische Klausel .......................................................................................................................................................... 363
VIII. Muster der Endgültigen Bedingungen .................................................................................................................................... 364
I. Informationen zur Emission ............................................................................................................................................................ 367
1. [Zeichnung und] [Anfänglicher] Emissionspreis ........................................................................................................................ 367
2. [Vertriebsvergütung] [und] [Platzierung] [Übernahme] ............................................................................................................. 367
3. Gründe für das Angebot und die Verwendung der Erträge ....................................................................................................... 368
4. Zulassung zum Handel und Börsennotierung ........................................................................................................................... 368
5. Informationen zum Basiswert [bzw. zum Referenzwertpapier] [·] ............................................................................................ 368
6. Risiken ................................................................................................................................................................................... 369
7. Allgemeine Beschreibung der Funktionsweise der Wertpapiere ................................................................................................ 369
[8. Benchmark-Verordnung ......................................................................................................................................................... 370
[9. Interessen sowie Interessenkonflikte von Seiten natürlicher und juristischer Personen, die an der Emission / dem Angebot beteiligt
sind] ........................................................................................................................................................................................... 370
II. Zertifikatsbedingungen ................................................................................................................................................................. 371
IX. Angaben für die Fortführung von öffentlichen Angeboten .................................................................................................... 373
X. Hinweis betreffend die steuerliche Behandlung der Wertpapiere .......................................................................................... 374
XI. Namen und Adressen ................................................................................................................................................................... 375
9

I. Allgemeine Beschreibung des Angebotsprogramms

1. Inhalt des Angebotsprogramms

1.1 Allgemeine Beschreibung des Angebotsprogramms

Die DZ BANK begibt dauernd und wiederholt Wertpapiere in Form von Nichtdividendenwerten, zu denen auch die unter diesem
Basisprospekt begebenen strukturierten Anlageprodukte (die ,,Wertpapiere") gehören. Die Emittentin benötigt für die Begebung der
Wertpapiere keinen Vorstandsbeschluss.

1.2 Allgemeine Beschreibung der Wertpapiere

Bei den Wertpapieren handelt es sich um Inhaberschuldverschreibungen gemäß §§ 793 ff. des Bürgerlichen Gesetzbuchs, welche (i) in
global verbriefter Form ausgegeben oder (ii) als Zentralregisterwertpapier gemäß dem Gesetz zur Einführung von elektronischen
Wertpapieren (,,eWpG") in ein elektronisches Wertpapierregister eingetragen werden können. Einzelurkunden werden bei global
verbrieften Wertpapieren nicht ausgestellt. Bei den Zentralregisterwertpapieren haben die Gläubiger zudem kein Recht auf eine
Einzeleintragung im elektronischen Wertpapierregister.

Die Wertpapiere zählen zu den strukturierten Anlageprodukten. Das heißt, sie basieren auf einer Kombination unterschiedlicher
Anlageformen, zum Beispiel aus Aktien oder Renten und aus Optionen. Faktoren, welche die Preisbildung der einzelnen Komponenten
(Basiswerte) beeinflussen, haben in der Folge auch einen Einfluss auf die Kursentwicklung der Wertpapiere. Der Kurs der Wertpapiere und
damit auch Zahlungen aus den Wertpapieren während der Laufzeit sind von der Wertentwicklung des jeweiligen Basiswerts abhängig, er
muss jedoch nicht mit deren Kursentwicklung übereinstimmen.

Die Wertpapiere beziehen sich auf Einzelbasiswerte. Als Basiswert können Aktien, aktienvertretende Wertpapiere, Indizes sowie Rohstoffe
und Waren, Edelmetalle, Rohstoff-, Waren- und Edelmetallfuture dienen. Je nach Ausgestaltung der Wertpapiere kann es am
Rückzahlungstermin zu einer Barzahlung aber auch zu einer physischen Lieferung des Basiswerts bzw. des Referenzwertpapiers kommen,
wenn der Basiswert eine Aktie bzw. ein Index ist.

Je nach Ausgestaltung kann der Anleger unter den Wertpapieren Anspruch auf Zahlung eines Zinses (Kupons) haben. Die Wertpapiere
können, soweit dies in den Zertifikatsbedingungen vorgesehen ist, kapitalgeschützt bzw. teilkapitalgeschützt sein. Das bedeutet, dass die
Rückzahlung bzw. Teilrückzahlung am Rückzahlungstermin mindestens in Höhe eines Kapitalschutzbetrags bzw. Mindestbetrags erfolgt.
Verfügen die Wertpapiere in ihrer Ausgestaltung nicht über einen Kapitalschutz bzw. Teilkapitalschutz, kann der Rückzahlungsbetrag am
Rückzahlungstermin unter dem Basisbetrag bzw. Emissionspreis bzw. Kaufpreis der Wertpapiere liegen. Es ist sogar ein Totalverlust des
gezahlten Kaufpreises bzw. eingesetzten Kapitals möglich.

Die Wertpapiere unterscheiden sich hinsichtlich ihrer Ausgestaltung und Funktionsweise und können insgesamt unter diesem Basisprospekt
mit 27 verschiedenen Rückzahlungsprofilen begeben werden. Die folgende Unterteilung der Wertpapiere in Produkttypen soll dem Anleger
dabei helfen, ein allgemeines Verständnis der Funktionsweise der einzelnen Rückzahlungsprofile zu erlangen, wobei Rückzahlungsprofile
auch unter mehreren Produkttypen genannt werden können, wenn sie das entsprechende Produktmerkmal aufweisen. Nicht alle Basiswerte
sind für jedes Rückzahlungsprofil verfügbar.

Wertpapiere mit der Möglichkeit der vorzeitigen Fälligkeit:
- Rückzahlungsprofil 6 (Expresszertifikate)
- Rückzahlungsprofil 7 (Expresszertifikate Easy)
- Rückzahlungsprofil 8 (Expresszertifikate Plus)
- Rückzahlungsprofil 9 (Expresszertifikate Garant)
- Rückzahlungsprofil 10 (RenditeChance)
- Rpckzahlungsprofil 11 RenditeChance Garant)
- Rückzahlungsprofil 12 (Rendite Express)
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